黑色＂星期一＂！港股暴跌1000点，欧股重挫！特朗普连甩两口锅，A股咋办？

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在如此严重的疫情下，特朗普的行动和言论似乎表明，他目前只关心选票！5月4日，受美国政府官员关于疫情起源和报复言论的影响，全球股市进入了避险模式。香港股市暴跌近1000点，欧洲股市全线下跌，除澳大利亚外，亚太市场全线下跌。

在过去的24小时里，在接受美国媒体采访时，特朗普扔了两个罐子，一个给中国，另一个给美国的钟南山博士。据外国媒体报道，美国政府正计划从三个方向发起“攻击”:供应链、关税和投资。

那么，如何打破僵局呢？今年有必要重复去年的场景吗？

五月是多事之秋！去年五一期间，特朗普公然在贸易问题上发起关税攻击，这在1月份给全球市场带来了动荡。结果，美国股票的市值蒸发了数万亿美元。事实上，今年5月有更多的活动(具体来说，可以使用百度事件日历)，而且游戏的动作可能会更大，所以市场动荡是不可避免的。

5月4日星期一，刚刚略有回升的全球股市被特朗普和其他美国官员吓死了。香港股市全线下跌，恒生指数下跌逾1000点。

事实上，香港市场的这种下跌是意料之中的。由于佛诞和五一，香港市场在4月30日没有交易，在此期间，外部市场经历了集体下跌。此外，从市场结构来看，4月29日晚，中石化和中石油同时发布季度报告，亏损金额相对较大。因此，今天，香港市场也反映了这两个业绩报告，两桶石油下降了近9%。分析师认为，由于a股没有开盘，港股在一定程度上充当了情绪宣泄的场所。然而，从香港股市的估值来看，目前处于历史低点。

韩国亚太地区股市周一开盘下跌近3%。印度股市下跌超过5%，而澳大利亚股市相对强劲，收盘上涨。

欧洲市场也经历了暴跌，欧洲主要股指开盘后下跌，跌幅超过3%。

美国股指期货也先于市场下跌。

最近，经历了连续调整的a50指数一度在盘中飙升，但截至发稿时，该指数仍未能抵挡住空海德的攻击。

根据最新消息，摩根大通将美国股市从增持上调至中性，并将欧元区股市从增持下调至中性。然而，外界有许多关于美国股市二次探底的声音。

在五月一日特朗普连续抛盘期间，全球股市暴跌在很大程度上与特朗普的抛盘行动有关。在刚刚接受福克斯新闻采访时，他把病毒起源的罐子扔给了中国，他也把病毒防控的罐子扔给了福奇。

当被问及美国政府为何未能及时应对疫情时，特朗普辩称，“每个人”一开始都没有对新型冠状病毒给予足够的重视，包括美国抗疫情专家福西(Fauci)曾对他说，“这不会有什么大不了的。”

更重要的是，特朗普还提出了供应链和关税的想法。同时，他还计划为政府养老基金投资设置障碍。这可能会严重影响疫情后全球经济的复苏。

分析人士认为，随着covid-19的死亡人数和失业率飙升，特朗普连任的机会取决于三个因素:1)民主党在选举中犯了重大错误；2)特朗普竞选团队设法阻止民主党人投票给拜登；3)向外转移矛盾，把你的错误抛给别人。

但是特朗普有两个无法解释的事实:死亡和工作。截至5月2日，已有67，000人死亡，特朗普声称我们永远无法到达。到选举日，这个数字将攀升至10万。如果民主党及其盟友关注这些伤亡，特朗普将被迫一次又一次重申他的策略。如果不是因为他的出色工作，200万人会死去。但此时，失业率将很快高于大萧条时期，而且因为失业率不会很快反弹，民主党人必须关注特朗普及其政党无法为数百万贫困人口提供就业和收入。可以肯定的是，没有简单的方法可以脱离这个框架。如果经济复苏太快(现在正在发生)，病毒将会传播，死亡人数将会上升。这是一个无限循环，然而，特朗普渴望重启经济。这表明他被困在了失业的盒子里。为了摆脱困境，他需要一个庞大的财务计划。同时，他也会选择转移矛盾。

如何打破投资僵局？从基金的角度来看，天丰证券有两种观点:

首先，市场仍然有机会，股票基金不愿意离开市场，因此股票基金在不同板块之间的移动带来了板块的轮换机会和不同板块之间的权衡。我们知道，股票基金不愿离开市场的原因在于流动性的绝对水平仍然充足。代表银行间流动性的shibor3在过去10年里从去年的3%下降到目前的1.5%,处于过去10年的最低水平。因此，股票型基金希望增量型基金能够进入市场。其次，市场很难赚钱，增量基金不愿进入市场。例如，最近几个月科技ETF的净赎回和公共基金的发行与第一季度相比大幅缩水，因此许多行业和个股要么波动幅度较大，要么快速上涨，目前指数和行业都没有趋势机会。那么机会在哪里？

首先，看看风险因素。从今天港股的下跌结构来看，石油、空航空、经纪、保险等主要行业都是首当其冲的输家。因此，这些部门的风险可能需要在短期内避免，这可能是一个等待风险释放的机会。

其次，从机会的角度来看，结构可能不会比去年落后太多。港股之一的SMIC今天相对于市场走强，收盘上涨超过2.5%。去年，芯片股也是a股市场长期以来最大的亮点。内部逻辑是，当美国不允许高科技出口时，市场需要进口替代。

另一个消费领域可能是食品和饮料。青岛啤酒今天也上涨了。在早盘交易中，该指数一度上涨了6%，收盘时略有下跌，但仍上涨了3.33%。另一个红筹股中国食品上涨了11.72%。消费的逻辑可能主要是外资的逻辑，外资是国内市场的关键增量资本，这种资本更喜欢现金流较好的消费行业。

天丰证券认为，在一年的维度上，有三个方向在未来一年内保持或进入高度繁荣阶段的可能性较高，并能获得超额回报:

首先，中长期工业趋势，包括数据中心、5g基础设施和软件本地化。第二，政府资金(预算资金和专项债券)投资于民生和防疫领域，包括医疗器械、疫苗、医疗信息化和环境保护。三是旧住宅区改造和房地产竣工产业链，包括装饰建材、家具电器、建筑设备电梯、电表等。

来源：环球邮报中文网