新三板迈入打新时代 首批两家企业7月1日迎来网上申购

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我们的见习记者刘伟杰

新三板即将进入一个新时代，前两家公司将于7月1日进行网上收购。6月18日，英泰生物和爱荣软件在全国股份转让系统网站上向未指明的合格投资者披露了公开发行的意向书、发行安排和询价公告，并在选股层上市，正式开始公开发行承销，标志着新三板股份公开发行和选股层的建立又向前迈进了一大步。

6月12日，英泰生物和爱龙软件两家上市公司率先获得中国证监会的批准。据了解，6月17日，两家公司向国有股转让公司提交了发行和承销计划，国有股转让公司备案后，正式开始公开发行和承销股票。

两家公司的公开发行以战略投资者配售(以下简称“战略配售”)、对合格投资者的线下询价配售(以下简称“线下发行”)和对已开通新三板选择层交易权限的合格投资者的网上定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。

本次发行的线下查询、线下认购和网上认购均通过国有股转让公司的交易系统进行。发行代码由发行人在全国股份转让系统发行代码段中选择，即“889001”和“889999”，查询时间为6月23日至6月24日每天9: 15-11: 30和13: 00-15: 00。线下和网上认购时间预计为7月1日，发行结果的公告和披露时间预计为7月7日。

银泰证券股份转让业务部总经理张科良在接受《证券日报》采访时表示，发行系统提供三种定价方式:直接定价、竞价和询价，其中直接定价方式发行成本低、流程简单，适用于二级市场交易活跃、行业和业务模式成熟的发行人，超过上市公司；竞价方式市场化程度高，利益传递风险低，适合二级市场交易较为活跃、上市公司较少的发行人；该询价方法可以在专业投资者的帮助下合理定价股票，适用于二级市场交易不活跃或涉及新材料、新能源、新产业等需要进一步合理估值的发行人。发行人和主承销商可以根据自身的基本情况、股票交易活动、融资需求和市场环境，自主选择合理的定价方法。

此外，据记者了解，英台生物和爱荣股份在本次发行中的初始战略配售比例已经达到了规则规定的上限，其中英台生物计划引进8名战略投资者，包括一只公募基金产品和一只国有背景产业基金(中化兴发(湖北)高新技术产业基金合伙(有限合伙))，其余均为产业链上下游企业。爱荣软件计划引进两个战略投资者，一个是公募基金(郭芙基金管理有限公司)，另一个是证券公司(信达证券有限公司)，战略投资者有很强的参与意愿。两家公司的初始线下发行比例分别为60%和70%，专业投资者是新三板公开发行定价和发行的主要参与者。

国投证券投资银行总部董事总经理、副总经理徐达向《证券日报》记者表示，在询价方式下，网下投资者是主要的配售对象，并建立了双向回调机制。建立以机构投资者为主要参与者的市场化询价、定价和配售机制，将新三板公开发行的初始线下发行比例设定为60%-80%。同时，充分考虑网上投资者的认购意愿，建立双向回调机制。如果网上投资者认购不足，他们可以线下回拨；网上投资者有效认购倍数超过15倍且不超过50倍的，从线下到网上收回5%的公开发行数量，超过50倍的收回10%的公开发行数量。

徐达进一步表示，考虑到新三板市场和投资者的特殊性，初期将采用全资本认购机制，后期将根据系统运行和市场需求选择融资融券、市值认购或其他认购方式，以促进公开发行的顺利实施，保持市场的平稳运行。

据国有股转让公司介绍，已获中国证监会批准公开发行股票的上市公司将陆续开始承销公开发行股票。下一步，我们将在中国证监会的领导下，坚持市场化和法治化的原则，全力组织好相关企业的选股、申购、配售和上市工作，维护良好的市场秩序，切实保护投资者的合法权益。

(编辑孙倩)

来源：环球邮报中文网