央行等三方联合宣布，跨境理财通要来了

本篇文章2940字，读完约7分钟

粤港澳大湾区的深度金融一体化迈出了坚实的一步。

6月29日，中央银行、香港金融管理局和澳门金融管理局联合发布公告，决定在粤港澳大湾区开展双向跨境金融沟通，但具体细节尚未落实。一旦推出，就意味着大湾区居民的资产配置渠道得到了拓宽。

跨境财富管理取得突破性进展

为方便粤港澳大湾区居民跨境投资，中央银行、香港金融管理局及澳门金融管理局今日联合宣布，决定在粤港澳大湾区推出“跨境财富管理沟通”试点业务。

什么是“跨境金融交流”？主要是指粤港澳大湾区居民对粤港澳大湾区银行销售的理财产品的跨境投资，根据购买者身份可分为“南行通行证”和“北行通行证”。南行准入是指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资账户购买港澳银行销售的合格投资产品；北行是指港澳居民通过在粤港澳大湾区内地银行开设投资账户，购买内地银行销售的合格理财产品。

请注意，跨境财富管理受到地理身份的限制，即投资者必须拥有大湾区任何一个城市居民的身份，而大湾区以外的居民不能购买该产品。

“北行”和“南行”业务资金通过账户逐一绑定，实现闭环转账和封闭管理。使用范围仅限于购买合格的投资产品。资金转移以人民币跨境结算，资金交换在离岸市场完成。“北行”和“南行”跨境资本流动按总量和个人投资者额度管理，总量根据情况进行调整。这种设计是指互联互通，资金在封闭的管道中运行，既能满足大湾区居民的资金需求，又能防止资金外流。

此前，该报援引消息人士的话说，“李财通”将通过封闭的渠道运作，大湾区居民投资香港理财产品“南下”，港澳居民购买内地产品，各投资总额为1500亿元人民币。销售模式是大湾区银行和香港银行一对一的合作，委托对方销售自己的理财产品。在产品类型方面，早期主要使用简单理财产品，香港金融管理局的早期研究希望低级别产品风险由本地银行发行，而非第三方理财产品。

香港金融管理局总裁俞宗怡表示，双向跨境财富管理沟通是继两地证券交易所和债券交易所之后，内地资本账户开放的又一个重要里程碑，是推动香港离岸人民币业务发展的重大突破，也是深化大湾区金融合作的一个亮点。散户投资者首次被允许直接跨境开立和运营投资账户，并在选择理财产品方面拥有更大的自主权。

他继续指出，大湾区是一个高度开放、经济活力强的地区。大湾区人口超过7000万，国内生产总值为1.6万亿美元，超过了20国集团成员国，人均国内生产总值为23，000美元，相当于一些中等收入国家。据2019年大陆财富报告显示，在中国拥有1000万元资产的“高净值家庭”中，大湾区占到五分之一以上，大陆居民对海外资产多元化投资的需求将日益增加。

“李彩通旨在让投资者有更多的自由做出投资决策。对许多投资者来说，这将是他们的第一次“跨境水资源测试”，因此保护投资者尤为重要。因此，公告中特别强调，监管机构将采取一切必要措施，建立和完善监管合作安排和联络协商机制，确保投资者的利益得到保护。这一方面将是我们与业界协商实施细节的主要重点。”岳说道。

跨境金融交流具有战略意义，是国家支持粤港澳大湾区建设、推进内地与港澳金融合作的重要举措，有利于打造粤港澳优质生活圈，便利粤港澳大湾区居民跨境投资，促进中国金融市场开放，促进内地、香港、澳门社会经济共同发展。

香港财政司司长陈茂波表示，李财通为香港整个金融产业链和其他专业服务领域带来了巨大商机，为三地金融业开辟了更广阔的市场，为大湾区居民提供了更多理财产品选择，促进了人民币跨境流通和使用，进一步巩固了香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位。同时，理财通为国际金融机构提供更大的激励，强化香港作为国际资产管理中心和资本进出内地重要桥梁的地位，以立足香港，投入更多资源，为大湾区城市的大量投资者服务。

建议包括基金的相互承认产品

目前，国内个人只能通过沪港通、深港通或qdii产品等渠道投资海外市场。华兴证券首席经济学家兼首席策略师庞伟在接受《证券时报》记者采访时表示:“我认为香港居民对此非常感兴趣。就内地产品而言，除了报价，更多的原因是国内结构性产品合约相对简单，事实上是保本，或许它们仍能保护利润。”

值得一提的是，跨境理财沟通符合三地个人理财产品管理的相关法律法规，同时尊重国际惯例。“北行通”和“南行通”的资格条件、投资方式、投资产品范围、投资者权益保护和争议解决由中国人民银行、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、外汇局、香港金融管理局、香港证券监督管理委员会和澳门金融管理局确定。

然而，上述细节尚未最终确定。俞宗怡表示，李财通的推出证明了香港金融机构参与内地金融开放、服务两地居民资产管理需求的战略优势。他会与香港证监会及内地有关部门合作，与业界紧密磋商，并根据今日公布的架构尽快落实实施细则，争取李财通早日推出。

至于如何监管跨境财富管理沟通，联合公告指出，香港、澳门和内地有关监管部门将采取一切必要措施，确保双方在“跨境财富管理沟通”下建立有效机制，以保护投资者利益，并根据属地管理原则及时应对违法违规行为。

庞明告诉记者，虽然跨境金融沟通的正式启动时间和实施细则尚未公布，但“北行沟通”和“南行沟通”的投资者资格、投资方式、投资产品范围、投资者权益保护和争议处理等细节，预计将参照现有的股票互联机制、债券互联机制等框架安排，应进一步发展和创新。财富管理产品、公私基金和资产管理产品的相互认可，不仅是“跨境财富管理沟通”的重点，也是大湾区跨境金融体系建设的重点。

2015年7月1日，内地和香港正式实施基金互认，这意味着香港和内地的公共基金市场相互开放。作为中国和世界投资市场的交汇点，香港希望通过基金的相互认可，将自己建设成为亚洲的资产管理中心。

香港投资基金协会(Hong Kong Investment Funds Association)首席执行官黄慈明表示，基金界非常希望监管机构能够将“香港证监会认可基金”(Hong Kong Securities Regulatory Fund)纳入“财富管理”(Wealth Management)计划，让大湾区投资者能够投资认可基金，稳步迈出海外投资的第一步。

值得一提的是，香港投资基金协会是一个代表香港基金管理业的非牟利行业协会，成员包括贝莱德、香港仔、富兰克林邓普顿及其他主要资产管理机构。

王黄慈明认为，“香港证监会认可基金”是受严格监管、高透明度和多元化的产品。就资产类别而言，基金包括股票、债券、货币和多样化资产；从地理上看，有全球、区域和单一市场基金，也有不同的主题行业；在币种方面，人民币和外币资金类型可以提供不同的风险/回报特征供选择，以满足不同客户的回报要求和风险承受能力；它可以有效地帮助该地区的居民建立一个平衡的组合，通过该计划有效地分散风险，把握海外市场的经济增长潜力。

俞敏洪表示，李财通将为香港金融业开拓巨大的客户和业务发展空间，促进本地理财业务市场的有机增长，带动产品销售、资产管理、产品开发等整个金融产业链的发展，同时也有利于行业相关专业服务。此外，李财通还拓展了香港财富管理行业的腹地，为国际金融机构在香港设立办事处和投入更多资源提供了更多激励，为内地投资者服务，进一步巩固了国际金融中心和全球离岸人民币业务中心的地位。

来源：环球邮报中文网