积极布局优质股，享受长假前“低调的奢华”

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春节假期是中国人最重要的传统节日，在此之前，许多投资者的“长假”可能已经提前开始了，不少人已经提前踏上了回家的旅程。从近日市场交易明显萎缩可以看出，一些机构已经把刀剑和枪藏起来，把马放在了南山。对于仍在市场上的投资者来说，每次长假前最纠结的问题是“持有股票或硬币”的老问题。尤其是在猪年大幅增长之后，“杀猪过年，做个安全的袋子”成了一些利润丰厚的投资者的自然选择。笔者认为，如果你原来持有一些短期股票或品种，并且在长期内有较大的累计涨幅，那么在长假前适当实现盈利是可以理解的。但是，从指数整体来看，在收缩调整过程中，“人弃我而去”，积极布局一些尚未显现明显表现的优秀股票，让你真正享受长假后的“红包市场”。

无论是短期投资者还是长期投资者，他们在长假前轻松持有空货币都是不够的。从短期来看，春节假期后二月将很快进入，这是a股上涨概率最高的月份，也是每年春季进攻行动的黄金时间。除了2008年和经历了持续牛市的其他几个转折点之外，2月份的指数表现强劲，市场活动活跃。一些年报如雷的公司已经宣布结束，而年报利润对空的影响也暂时结束了。相反，一些性能更好或交货期望更高的品种预计会表现更好。在资金方面，在年初资金相对宽松的背景下，各机构此时并没有积极多做，在过去一年盈利效果的展示下，个人投资者的年终奖金也会在春节后有一个集中的流入，这也是春节假期后二月份业绩相对乐观的原因。当然，海外市场在a股市场休市期间可能会有一些震荡，但只要a股没有大的炒作，在长假前保持相对低调的趋势，空在长假期间获利的高概率只是制造业假期后的短期“蹲”动作，但“先蹲后跳”的趋势更为稳固。因此，即使我们只关注长假后的短期表现，完成空仓库也不是一个理想的选择。

对于长期投资者来说，一周的假期不是持有空仓库资金的理由。价值投资的代表巴菲特曾经说过:“如果你不能保证持有这只股票10年，那你就不应该持有10分钟。”对于波动性较大的a股，10年可能有点长，但无论如何，短暂休息一周并不构成离开市场的理由。无论是经济数据的变化、a股的制度改革、上市公司经营业绩的走势，还是外资的持续增加，短短的7天假期都不会在保持稳定的同时改变a股的走势。因此，只要长期投资者寻找手中标的的投资价值，就没有必要因为长假的到来而去关注持股和持仓问题。

当然，在2020年，一些投资者在节假日持有股票的信心将受到上市公司爆炸式增长和大量限售股解禁的影响。然而，与2019年相比，这两个意大利空的杀伤力并没有那么强。在打雷的公司中，许多公司没有像2019年那样在股价上显示出“一刀切”的跌停板趋势，而是一步到位地迅速停止下跌，显示出市场良好的抗打击能力。例如，在st盐湖城(000792)，年度报告有超过400亿元的前期亏损，股票价格在空爆炸的前五个月已经停止下跌并稳定下来，并且有相当大的增长；1月13日空出现年度利润后，开盘走低后股价迅速回升，之后趋势稳定；1月16日，限售股解禁的“大家族”中石油资本(000617)以约17.58亿股上市流通，约占公司总股本的19.46%。然而，在解禁前一个月，股价与市场同步反弹，解禁当天股价仅下跌1.26%，没有出现预期的恐慌性抛售。空的两大威胁性利润在一定程度上已成为“纸老虎”,这表明市场的承接力度正在增强，对利润空或基本面稳定的品种更具包容性，也表明持股风险普遍下降。

如果投资者密切关注上市公司的公共信息，在节日前积极安排的同时，有效地排雷并不困难。节日前的最后几天，甚至节日后的第一个交易日都属于一月。理论上，在这些交易日可能会有打雷的消息。购买前，投资者应注意前三个季度报告的预测和高商誉品种，并在这些交易日的布局中谨慎避免类似品种。2018年年报亏损，2019年宣布持续亏损的股票在年报发布后有被st的风险，这也是需要避免的。然而，解除限售股禁令是相对透明的。许多金融媒体和网站已经理清了解禁时间表和解禁内容。需要避免高提升率、高股价相对位置和高估值的“三高”品种。

目前，a股上市公司的数量接近3800家。如果投资者将雷爆可能性高、限售股比例高、过去一年累计涨幅巨大且无业绩支撑的品种排除在外，并在剩余品种中选择最佳品种，则获得“春节红包”的概率较高。在我看来，市场上仍然有大量的低估值品种没有明显的增长。这些过去一年估值低、股息率高、涨幅有限的股票属于“低调的奢侈品”，预计进入节后年报发布高峰期后，将会出现价值修复。此外，目前外资持有的a股市值已超过2.1万亿元，外资话语权不断提高。一些1月份被外资增持的品种，在过去一年中涨幅有限，估值合理偏低，也有较好的关注价值。作者观察的主要品种有荣盛环保(603165)、仙鹤(603733)、苏迪时尚(603587)、长城科技(603897)、鑫奥(600803)等。(文中所述内容仅供参考，不构成实质性投资建议。因此，操作风险由您自己承担。(

来源：环球邮报中文网