央行重磅发声：将通过定向降准 再贷款力挺实体经济！

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今天，发布了两份重要文件，释放了重要信号。

央行在第一季度发布了一份文件，介绍了金融体系对实体经济的信贷支持。今年一季度，各类贷款增加7.1万亿元，为本季度最高水平。央行还透露了其下一步行动，“将继续引导信贷资金支持实体经济发展，特别是小微企业，通过有针对性的RRR减息和再融资。”

财政部、人力资源和社会保障部以及中国人民银行发布通知，给创业群体带来了重要利益。根据通知，符合条件的个人可申请的商业担保贷款最高限额由15万元提高到20万元，金融机构新发放的商业担保贷款利率应适当下调。

一季度，各类贷款增加7.1万亿元

创造本季度最高水平

据央行称，2020年第一季度是受疫情影响的实体经济承压期。为此，央行灵活运用各种政策工具，大力加强反周期金融调控，大幅增加金融体系对实体经济的信贷支持。

一季度各项贷款增加7.1万亿元，为季度最高水平。信贷总量明显增加，信贷结构优化，信贷支持的针对性和有效性增强。

具体而言，央行一季度从以下几个方面推出了对实体经济的大力信贷支持。

1.信贷大力支持抵御流行病并受流行病严重影响的行业

在卫生和社会工作方面，截至3月底，贷款余额为6171亿元，同比增长17.1%，增幅为7.2个百分点。一季度，卫生和社会工作贷款增加624亿元，同比增长286亿元。

批发零售贷款方面，3月底批发零售贷款余额为9.52万亿元，同比增长8.4%，同比增长5.8个百分点。一季度，批发零售业贷款增加4418亿元，同比增长2742亿元。

在运输、仓储和邮政贷款方面，截至3月底，运输、仓储和邮政贷款余额为14.1万亿元，同比增长13.3%，同比增长3.5个百分点。一季度，交通、仓储、邮政贷款增加6289亿元，同比增长579亿元。

2.更多中长期贷款流向制造业、基础设施和服务业

据央行介绍，“制造业中长期贷款增速为2011年4月以来最高。”

3月底，制造业中长期贷款余额为4.15万亿元，同比增长16.7%，增速为2011年4月以来最高；其中，高新技术制造业中长期贷款余额8402亿元，同比增长39.2%。一季度，制造业中长期贷款增加2695亿元，同比增长956亿元。

基础设施领域，截至3月底，基础设施行业中长期贷款余额为22.96万亿元，同比增长10.5%，同比增长1.8个百分点。一季度，基础设施行业中长期贷款增加9749亿元，同比增长1312亿元。基础设施行业中长期贷款增速回升，主要原因是公共设施管理行业中长期贷款增速同比增长12.9%，比上年末高0.9个百分点。

服务业(不含房地产)3月底，服务业中长期贷款余额为29.5万亿元，同比增长14%，同比增长3.8个百分点。一季度，服务业中长期贷款增加1.54万亿元，同比增长3063亿元。其中，3月份增长4781亿元，同比增长2115亿元。

3.小额贷款的规模和覆盖面迅速恢复增长趋势

截至3月底，普惠小额贷款余额12.4万亿元，同比增长23.6%，不仅扭转了1月和2月增速下滑的局面，也比上年同期增长了4.5个百分点；普惠小额贷款余额占全部贷款的7.7%，同比增长0.6个百分点。其中，信贷占15.4%，比去年底高1.9个百分点，比重明显上升。普惠小额贷款恢复增长。

小微企业方面，截至3月底，普惠小额贷款支持小微企业2787万家，同比增长22.2%；第一季度，家庭数量增加了89万，其中3月份增加了71万，明显高于1-2月份的18万，显示出复苏增长的大幅反弹。

从结构上看，一季度，每户1000万元以下的小微企业增加21万家，个体工商户和小微企业主增加68万人。

央行:将实施有针对性的RRR减排，

再融资等政策措施

在文件最后，央行表示“将继续引导信贷资金支持实体经济发展，特别是小微企业，通过有针对性的RRR减息、再融资等政策措施，预计小微贷款规模和覆盖面将继续快速增长。”

据业内人士称，这意味着央行肯定会进一步减持RRR。

在3月30日将反向回购利率下调20个基点后，仅半个月后，即4月15日，RRR首次实施了目标下调，这与mlf“降息”的幅度和价格保持一致。从那天起，中国人民银行将农村金融机构和仅在省级行政区域经营的城市商业银行的存款准备金率下调了1个百分点，并实施了两次，每次下调0.5个百分点。4月15日，存款准备金率首次调整，以落实这项政策，释放了约2000亿元的长期资金。

与此同时，央行启动了1000亿元人民币中期贷款业务，利率比上年下降20个基点，至2.95%，三年来首次跌破3%。

事实上，自去年11月以来，多边基金的营运利率已逐步下调。从去年11月开始，操作利率下调了5个基点，到今年2月，再到本月的20个基点，mlf操作利率达到了历史上同期mlf操作利率的最低水平。

自今年3月底以来，中国央行的货币政策进入了加大反周期调整的阶段。本月15日，央行将反向回购利率下调了20个基点，随后在今年第三次RRR降息、1000亿元人民币的mlf操作和降息之前下调了超额存款准备金率。

相应地，许多机构消息人士认为，此次mlf利率下调可能导致lpr进一步下降。

中国民生银行首席研究员文彬表示，从贷款市场报价的报价机制和以往的变化规律来看，预计4月20日的一年期贷款市场报价将与贷款市场利率下调20个基点一致，利率为3.85%。与此同时，为了保持房地产调控的稳定性和连续性，5年期贷款利率下调10个基点，至4.65%。

三个部门的要求:

进一步提高商业担保贷款的利息补贴

降低利率水平

财政部会同人力资源和社会保障部、中国人民银行发布《关于进一步加大创业担保贷款贴息力度，全力支持重点群体创业就业的通知》，进一步加大创业担保贷款贴息力度，全力支持创业就业和恢复生产。

根据通知原文，基金经理与财政部相关负责人共同回答了记者的提问，并总结了以下要点。

1.降低应用阈值

当年，新招聘的小微企业符合商业担保贷款申请条件的人数占现有员工人数的比例从20%下降到15%，员工100人以上的企业下降到8%。

这意味着小微企业的进入门槛更低。为适应小微企业新招聘数量有限的现状，小微企业新招聘比例应适当降低。当年，新招聘的符合申请商业担保贷款条件的小微企业数量占企业现有员工数量的比例从20%下降到15%，员工100人以上的企业数量下降到8%，因此将有更多的小微企业符合政策支持条件。

2.适当增加配额

符合条件的个人可申请的商业担保贷款最高限额从15万元提高到20万元。如果个人商业担保贷款的合格借款人以合伙形式开始一项业务，它可能以合伙企业家为基础。

这意味着贷款金额“更高”。鉴于租金、工资等个人启动成本明显增加，个人贷款最高额度从15万元提高到20万元。合伙的，贷款额度可根据合伙企业家人数适当增加，最高不超过符合条件的个人贷款总额的10%。

3.允许合理的扩展

对流动性暂时困难的小微企业和个人(含个体工商户，下同)的启动担保贷款，可延长至2020年6月30日。在延长期内，政府将给予正常的利息补贴。原则上，如果借款人患有COVID-19肺炎，延长期不得超过1年。

这意味着贷款期限已经“延长”。为解决个人和小微企业的流动性问题，流动性暂时困难的企业担保贷款可以展期。延长期限符合国务院第83次常务会议关于分阶段延长中小企业贷款还本付息期限的要求。展期最长可延至2020年6月30日，展期内财政给予正常利息补贴。对于患有COVID-19肺炎的借款人，延长期可延长1年。

4.降低利率水平

金融机构新发放的商业担保贷款利率应适当下调。具体标准如下:贫困地区(包括国家重点扶贫开发县和中国14个集中连片特殊困难地区)贷款利率上限由不超过lpr+300bp降至lpr+250bp，中西部地区由不超过lpr+200bp降至lpr+150bp，东部地区由不超过lpr+100bp降至不超过lpr

具体贷款利率由经办银行根据借款人和借款企业的经营状况和信用状况，与借款人和借款企业协商确定。本通知下发之日前已经发放并签署但尚未发放的贷款仍按原规定执行。

5.利益的合理分享

自2021年1月1日起，新发放的个人和小微企业担保贷款利息。

6.反担保要求的豁免

自通知下发之日起，新发放的10万元以下的个人商业担保贷款、国家创业孵化示范基地或信用社区(村)推荐的商业项目、区内获得市级以上荣誉称号的企业家、商业项目和商业企业、金融机构评估的信用小微企业、商户和农户、经营稳定守信的二级企业家免于反担保。

同时，鼓励有条件的地方逐步降低或免除对其他业务担保贷款的反担保要求。这意味着反担保要求已被“取消”。

7.实行担保基金的放大倍数与贷款偿还率挂钩的机制

各地有关部门要简化担保条件和程序，制定担保资金尽职豁免和激励约束措施，合理提高担保资金的补偿比例和效率。实行担保基金规模与贷款偿还率挂钩的机制。如果去年到期的业务担保贷款的还款率(去年到期的累计贷款实际收回金额/去年到期的累计贷款可收回金额)达到90%以上，今年可适当提高到担保基金存款余额的10倍。

8.鼓励地方政府加大支持力度

各地可适当放宽商业担保贷款的借款条件，提高贷款额度上限，额外的贴息资金由地方财政承担。

这意味着有更多的支持团体。个体工商户从事批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等。、网络汽车司机、出租车司机、网络汽车公司或其子公司，以及享受过商业担保贷款贴息政策、按时还清贷款、疫情期间经营困难的个人，将纳入支持范围。

9.加强协调与合作以及激励和约束

财政、人民银行、人力资源和社会部门要完善合作机制，加快完善商业担保贷款分类统计体系，加强部门间信息共享，全面整合资格审查、贴息、贷款发放等数据。人力和社会部门负责资格考试。

动员金融机构

积极降低浮动上限

为了调动金融机构贷款的积极性，可以在低利率的基础上提高金融机构发放商业担保贷款的利率。对此，财政部有关负责人表示，这是为了调动金融机构的积极性。

根据以前的政策，金融机构发放的商业担保贷款的利率可以在一定程度上提高。上限标准是贫困地区、中西部地区和东部地区分别不超过300个基点、200个基点和100个基点，即贷款利率分别为7%、6%和5%左右。2019年底，国务院常务会议要求，到2020年，普惠小额贷款综合融资成本降低0.5个百分点。

他说，今年以来，国务院确定了一系列加强普惠金融支持的措施，包括增加支农小额贷款再贴现金额5000亿元，增加中小银行小额贷款再贴现金额1万亿元，降低支农小额贷款利率0.25个百分点等。，为金融机构进一步降低小微企业贷款利率提供货币政策支持。

“在整体贷款利率下降趋势的背景下，适当降低商业担保贷款浮动上限(50bp)，既不会影响金融机构发放商业担保贷款的积极性，又能更好地适应当前利率下调的总体要求，同时合理减轻财政贴息支出负担。”负责人说。

来源：环球邮报中文网