证券分析师参与外部评选将再添＂紧箍咒＂ 严禁任何形式拉选票

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证券分析师参与外部选择增加了另一个“紧缩诅咒”。记者了解到，中国证券业协会近日发布了《证券分析师参与外部选择标准(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)。征求意见稿再次规范了分析师参与证券公司以外的第三方组织发起的评估证券公司和分析师研究能力的活动。

该协会要求严格禁止分析师以各种形式向选民赠送礼物，包括提供礼物、礼品、旅行、红包、娱乐和健身，或以其他替代方式转移利益。同时，严禁分析师以各种形式发布或发送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各种媒体上发布或通过邮件发送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵称注释的形式展示拉票信息，或提供调研服务。

获奖后，分析师的价值将上升或成为历史。根据《征求意见稿》，评选结果仅作为事业部个人社会评价的参考依据，不作为分析师薪酬的依据。

经纪人应该与分析师打交道

参与统一管理的评选活动

根据《征求意见稿》，制定本标准的主要目的是进一步加强分析师的诚信管理和声誉管理，促进证券研究报告出版的健康发展，提高证券研究报告的质量，促进客观公正的外部选择机制的形成。

协会要求券商统一管理分析师参与评选活动，在评选活动的各个环节建立诚信自律的内部控制和问责机制，规范分析师参与评选活动。对拟参与的评选活动进行评估，包括但不限于:保荐人是否是《证券分析师评选组织自律公约》的签署方、评选活动的组织、评估方法的科学性、评选结果的公平性。对不符合评价要求的，证券公司应当主动拒绝参与评选。

此外，未经证券公司登记，保荐人独立将证券公司或证券分析师列为评估对象的，证券公司可以要求保荐人退出评估并公告。

三种类型的人员被限制参与评估

《征求意见稿》也对参与分析人员的资格提出了要求。协会指出，证券公司合规部门应认真审核推荐参与评选的分析师的资格，公司推荐的参与者应为符合会展业要求、勤勉尽责、具有良好职业道德的人员。公司将限制以下因违规受到处罚或纪律处分的人员参加评选活动。

具体来说，有三种类型的人员限制参与选择:

(一)受到中国证监会行政处罚的人员，本年度及未来两年内不得推荐参加评选，计算起始日期以违规处罚的发布日期为准(下同)；

(二)被中国证监会采取行政监督措施或者被中国证券业协会采取自律措施的，当年和下一年度不得推荐参加评选；

(三)被中国证监会调查的人员当年不得参与评选，计算起始日期以调查立案之日为准。

严禁向选民请客送礼

微信的名字和其他评论拉票信息也不起作用

《征求意见稿》指出，分析师不得以不正当手段影响评选结果。如果经纪人发现分析师以不正当手段参与选择，应与相关人员交涉，并将结果报告给协会。

根据协会要求，严禁分析师以各种形式对待和赠送选民礼物，包括提供礼品、礼品、旅游、红包、娱乐和健身福利，或以其他灵活方式转移福利。

此外，分析师也被禁止发布或发送各种形式的拉票信息。拉票信息的概念包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各种自媒体上以邮件的形式发布或发送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵称笔记的形式展示拉票信息，或在提供调研服务时发送拉票信息。

回顾这些年来分析师的选择，分析师们已经尽了最大努力拉票。有游泳表演、电影明星和模特帮忙，甚至有卖女人给基金经理送早餐的卖家。在业内人士看来，分析师一旦被利益绑架，就很容易失去专业研究能力和服务精神。

为了使评选结果反映出真实实力，证券业协会还对一些机构的过度拉票行为进行了点名批评。

当时，协会还发布了《关于加强参与相关遴选活动的证券分析师管理的通知》(以下简称《通知》)，以规范遴选活动。然而，随着《征求意见稿》的发布和实施，该通知也同时被废止。

评选结果不得作为分析师薪酬的依据

按照以往的惯例，一旦分析师在行业内第三方中获奖，比如新财富评估，随之而来的将是巨大的“名利效应”，几倍薪水的跳槽案例比比皆是。

然而，分析师曾经因为获奖而出名，分析师价值上升的日子可能一去不复返了。《征求意见稿》指出，证券公司应引导分析师客观、理性地看待评价结果，建立合理的证券研究报告发表人员绩效考核和激励机制，保障分析师执业的独立性。评选结果仅作为该部门个人社会评价的参考，并不作为分析师薪酬的依据。

事实上，在“外部强监管、内部严考核”的压力下，券商分析师的研究生态从去年下半年开始悄然发生变化。新财富分析师的选拔取消后，子头寸的佣金收入成为分析师业绩评价的最重要指标。据《上海证券报》(Shanghai Securities Journal)报道，一家大型上市券商研究机构正在评估分析师的佣金收入，不符合标准的行业首席分析师将被更换甚至解聘，计算机和媒体行业的首席分析师也已被更换。

来源：环球邮报中文网